투자 초보가 보려고 정리한 ETF - (1) 의미와 장단점

ETF 의미

ETF는 Exchange-Traded Fund의 약자로 우리말로 상장지수펀드라고 합니다. ETF는 이름에서도 알 수 있듯 펀드의 일종으로 주가지수, 채권가지수 등 특정 지수를 추종하는 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 거래가 가능하게 만든 펀드입니다. 그래서 일반펀드처럼 은행이나 증권회사를 통해 가입하고 환매하는 것이 아니라 주식과 유사하게 증권회사의 주식거래계좌를 이용하여 거래소에서 사고 팝니다.

ETF는 여러 개별 종목의 주식을 모아서 한 번에 분산투자할 수 있다는 특징이 있습니다. 그래서 혹자는 ETF를 주식이나 채권 같은 투자 가능한 상품을 한 데 담아 놓은 바구니라고 비유하기도 합니다. 그런데 이보다 더 와닿는 비유를 삼성펀드블로그에서 찾아볼 수 있었습니다.

삼성펀드블로그 포스팅을 보면 ETF 개념을 이해하기 쉽게 짬짜면에 비유했습니다. 예를 들면, 중국집에 가서 짜장면, 짬뽕, 탕수육, 볶음밥을 다양하게 먹고 싶을 때가 한 번씩은 있었을 겁니다. 그런데 한 그릇씩 주문하면 부담이 됩니다. 이러한 소비자의 고충을 해결하기 위해 중국집에서는 짬짜면(짜장면&짬뽕), 짬탕면(짬뽕&탕수육), 짬짜볶(짬뽕&짜장면&볶음밥) 등과 같이 한 그릇에 2~3가지 종류의 음식을 먹을 수 있도록 메뉴를 구성해 놓고 있습니다. 이처럼 짬짜면이 ETF와 유사하다는 것입니다.

 

그림 1. ETF 개념 (출처 Kodex)

 

위에 그림 1처럼 짜장면, 짬뽕, 탕수육 각각을 LG화학, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠이라고 생각해보세요. 중식 메뉴들을 각각, 그러니까 특징이 유사한 종목을 한 데 묶어 놓은 것을 ETF라고 하고 실제로 전기차에 들어가는 배터리 소재 관련 기업을 한 데 묶어놓은 2차 전지핵심소재 ETF, Kodex 1차 전지핵심소재 10 Fn ETF가 있습니다. 

ETF의 가장 큰 장점은 저렴한 거래비용과 분산투자 효과입니다. 펀드와 주식에 비해 낮습니다. ETF는 증권시장에서 상장되어 거래되는데 매도할 때에는 증권거래세가 면제되고 수수료는 일반펀드에 비해서 저렴합니다. 그래서 개별적으로 주식을 매수하는 것보다 비용이 낮습니다. 또한, 다양한 종류의 ETF가 출시되어 선택의 폭이 넓어졌고 종류별로 특징이 유사한 종목을 묶어 놓은 상품이기 때문에 펀드와 주식에 비해 조금 더 쉽게 접근할 수 있습니다. 

 

표 1. EGF, 펀드, 주식 사이에 차이점 비교

구분	ETF	펀드	주식
투명성	높음	낮음	높음
결제주기	T + 2일	T + 3~8일	T + 2일
거래비용	위탁수수료 및 총보수 (0.15~0.93%)	총보수 (1~3%)	위탁수수료
매매세금	없음	소득세 (보유기간과세 15.4%)	거래세 (매도시 0.3%)
위험	시장위험	시장위험	시장/개별위험
장중거래	가능	불가	가능
거래처	증권사	판매사	증권사

 

 

ETF 장단점

앞서 잠깐 언급했지만, ETF는 저렴한 거래비용과 분산투자 효과가 있습니다. 이는 ETF가 일반펀드와 주식의 특징을 모두 가지고 있어 두 가지 장점을 모두 아우르고 있기 때문인데요. 이밖에도 ETF는 여러 가지 장점을 가지고 있습니다. 

 

표 2. ETF의 장점

장점	설명
안정성	- 안정적으로 여러 기업에 분산투자 - 운용 내용이 투명하게 공개
수익성	- 정기적으로 종목을 점검/투자 비율을 조정하는 리밸런싱 운영 - 일반 주식형 펀드보다 저렴한 비용으로 운용
환금성	- 소액 투자 가능 - 주식처럼 거래 가능하여 환금성 높음

 

하지만 아무리 좋은 금융상품이라도 장점만 존재하는 금융상품은 없습니다. ETF도 마찬가지입니다. 분산투자 효과로 안정성이 있기는 하지만 펀드이기 때문에 여전히 위험자산으로 분류되고 시장에 투자하는 방식이기 때문에 단기적인 투자보다는 중장기 투자 방식이라는 단점이 있습니다. 하지만 ETF의 단점은 투자성향에 따라 단점으로 인식되지 않을 수 있을 것 같습니다. 

 

표 3. ETF의 단점

단점	설명
원금손실	- 위험자산으로 분류 - 원금손실 가능성 충분
중장기투자	- 시장에 투자하는 방식으로 중장기로 투자해야 함
운용보수비	- 펀드이기 때문에 자산운용사에 관리 보수 지불

 

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